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2019-11-11 14:47:40

此前交易对手因披露63亿美元的欧洲债务押注而反击

在经纪商破产并随后冻结客户头寸之后,某些MF Global账户持有人可能会比原先预期的时间更早看到他们的钱。纽约南区美国破产法院昨天批准了清算受托人詹姆斯·吉登斯(James Giddens)提交的请愿书,该书寻求将资金快速转移给客户。该裁决得到了期货监管机构美国商品期货交易委员会(CFTC)的支持,该裁决建立了机制,可以迅速向所有MF Global客户发起索赔,并转移冻结在“现金”中的60%客户资金-“”帐户。

CFTC已要求与破产受托人合作,以确保迅速的索赔程序和客户资金转移。CFTC专员吉尔·索默斯(Jill Sommers)表示:“目前,我的首要任务是与受托人合作,并促进尽快向所有MF Global客户公平分配资金。”

MF Global于10月31日申请破产,此前交易对手因披露63亿美元的欧洲债务押注而反击。目前约有6亿美元的客户资金尚未完全到位。欧洲和美国期货清算所的清算政策多种多样,使得客户头寸的平仓变得更加复杂。

据广泛报道,监管机构已确定,在10月31日申请破产保护的前几天,MF Global可能已将超过1亿美元的客户资金转入其自己的经纪帐户。

监管崩溃?

美国国会也对保护期货经纪人客户的监管框架进行了辩论。星期二,参议院农业委员会主席Debbie Stabenow请求CFTC加快对MF Global的调查。

密歇根州民主党参议员Stabenow在致CFTC主管加里·根斯勒(Gary Gensler)的信中说:“资金的缺失凸显了一种极大的信任破坏-对客户资产的安全性存在任何怀疑是不可接受的。”

现在正在对围绕经纪人倒闭的事件进行各种调查,包括CFTC,证券交易委员会(SEC)和联邦调查局(FBI)进行的调查。

但是,尽管CFTC规则要求公司隔离客户账户,但MF Global受CME Group的“监管”。CMEGroup是美国最大的期货交易所运营商,也是该行业的“自我监管”组织。由CME来确定MF Global的帐户是否正确。崩溃前的一周,芝商所对MF Global的客户账户进行了审计,发现账簿上没有任何不愉快的地方。

手指指向

高盛(Goldman Sachs)驻纽约的分析师丹尼尔·哈里斯(Daniel Harris)表示,芝商所可能会因未能足够快地披露其对MF Global的了解而面临监管审查。

哈里斯说:“由于担心由于其作为DSRO(指定的自我监管组织)的义务而发现MF Global的独立客户账户短缺之后,CME可能面临与CFTC沟通的时间,因此承受着压力。”在给客户的说明中。“鉴于DSRO负责将此类信息立即通知CFTC的责任,任何潜在的责任很可能取决于CME最初发现差异的时间。”

芝商所坚持要求其遵循CFTC的要求以及其自身的规则和程序来审查MF Global的隔离资金报表,并与CFTC协调该审查。

该公司表示:“ CME在10月31日星期一的凌晨被告知,隔离基金账户中实际存在缺口,并被告知同时向CFTC提出建议。” “此后不久,芝商所集团在与CFTC和其他监管机构的电话会议中讨论了这一不足。

芝商所充满信心,它根据《商品交易法》履行了作为DSRO的所有义务。”

担心现金流失

行业机构还担心缺少客户资金。周一,游说团体美国国家经纪人协会说,在有足够的独立资金可使用的情况下,应将其视为客户的资产。NIBA还支持受托人向美国破产法院提出的请愿书,以释放前MF Global客户的剩余现金余额。

该协会说:“这些资金对于市场的正常运作至关重要。” “扣留这些资金的结果将影响客户维持和交易其头寸的能力,并将影响流动性和交易量,这对于有效市场是绝对必要的。”

上周五,为了加快归还CME Clearing,其他票据交换所和MF Global托管人所持有的客户现金和其他资产,CME向受托人提供了2.5亿美元的财务担保,使受托人有更大的自由度进行中期分派现金。它还确保向CME集团市场参与者再提供5,000万美元的资产,以弥补在MF Global所缺少的客户资金。

“ MF Global的失败和公司对客户隔离资金的不当处理绝对是这个行业未知的领域,这一极端措施将帮助所有MF Global前客户获得以前在清算中冻结的账户余额。”芝商所执行董事长特里·达菲(Terry Duffy)说。

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