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数据显示，2026年一季度国网、南网固定资产投资分别同比增长37%和49.5%，7月锂电排产环比继续提升，当前正处于锂电传统旺季，储能招标保持稳定。信息显示，氢氨醇核心标的电投绿能PB已接近1倍，机柜内电源相关标的近期表现相对抗跌。

一份研报观点认为，电力设备新能源板块当前出现明显分化机会。研报指出，AIDC电源板块虽受市场情绪影响，但机柜内方向如PSU、CBU等具备较好弹性，若风险偏好改善，良信股份、可立克、阳光电源等标的有望迎来反弹。研报认为，传统电力设备因前期超跌明显，且电网投资维持高速增长，从估值性价比和平衡配置角度，华明装备、平高电气、国电南瑞等具备吸引力。

研报指出，锂电板块中报业绩有望保持较好态势，叠加旺季因素和储能需求，26年三季度存在一定修复空间。政策层面，纯电乘用车继续免征车船税有利于渗透率提升，新能源重卡相关实施方案也对行业形成支撑，重点标的包括宁德时代、亿纬锂能、湖南裕能等。氢氨醇方向则受益于“十五五”碳达峰方案及氢氨醇基地规划落地，电投绿能、中国天楹等有望获得政策催化。

总结起来，研报侧重点是中报业绩支撑的锂电板块与估值处于低位的电力设备板块，强调当前窗口期的阶段性机会。

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